Bienvenido jota !
dado que la version de Windows 7 es la "ultimate", para que te haga una actualizacion no sirve XP, tiene que ser Vista ultimate o mayor.
Para hacer una instalación de windows 7 teniendo XP, lo mejor es crear otra particion y hacer que "convivan" los 2 S.O. cosa dificil a veces, yo lo tengo así y al arrancar elijo XP o 7.
Mucho cuidado con las particiones, etc, antes de lanzarte a crearlas e instalar Windows 7, haz una copia de seguridad de todos tus documentos en un disco duro externo, ya que si las cosas van mal, al menos podras recuperar tus datos.
saludosssssss